专访facebook天使投资人、idg资本合伙人jimFB早期安德森抛售持股套现3190万美元

文 熊乙

自从Facebook在2005年投票以来, 吉姆·布雷耶(Jim Breyer)在第一次战斗中成名,甚至被誉为“世界上第一位风险投资家”。福布斯》杂志曾评论说,他“在硅谷,中国,欧洲和好莱坞都可以做得很好”。相比之下,吉姆·布雷耶(Jim Breyer)具有多种身份:IDG资本合伙人,哈佛大学,斯坦福大学和清华经管学院咨询委员会主席,Facebook,戴尔,沃尔玛,黑石,传奇影业和国家风险投资协会主席。

在投资行业超过30年的时间里,Jim Breyer在不同的国家和领域投资了强大的产品组合: 有超级平台Facebook,艺术电子商务平台Etsy,人工智能医疗公司 Paige.AI,Circle(数字货币支付交易平台)以及Legendary Pictures,Marvel和Spotify(音乐服务平台)。此外,由于命运始于2004年,吉姆·布雷耶(Jim Breyer)长期担任IDG Capital的GP,LP,投资顾问和现任合伙人。他还参与了奇虎360和SenseTime等200多家中国公司的投资。企业。

可以看到扎克·伯克(Zach Burke)不到21岁并且刚刚从哈佛大学退学一年的潜力。吉姆·布雷耶(Jim Breyer)对杰出企业家具有“ 30分钟内的决定”的直觉。这种直觉甚至更好。具体表现为好奇心,学习能力和独特性。

他在每位成功的企业家中都看到了这三个特征-比尔·盖茨和贝佐斯也在今年5月的西雅图晚宴上。他们谈论了量子计算,电子商务以及慈善活动,其好奇心与10或20年前相同。去年10月,他和马化腾谈了在清华大学的商务旅行。马化腾说,他的商务旅行主要是去中国的不同省市。论坛的创始人Jim Breyer对此深有感触。 Etsy的买卖双方中90%是女性,有人建议引进更多男性用户,但Bezos告诉Jim亚马逊已经尝试了很多年,但仍无法培养。市场。

他每年4-6次访问中国,并与IDG Capital一起前往中国的17个省。 Jim Breyer熟悉中国市场并且非常乐观。他说:“在未来十年中,最佳的投资机会是,按市值计算的全球前20家公司中,有18家来自中国和美国,每家将占其中的一半。”

经过30年的风风雨雨,他对市场和巨头的力量有了深刻的了解。最近,36种rypto专门采访了吉姆·布雷耶(Jim Breyer)。吉姆·布雷耶(Jim Breyer)充分分享了他对中国两个主要的风险投资生态系统中的高频关键字的理解:风口和巨人。

以下为对话。

创业团队应该花额外的时间来改善产品和团队,然后与腾讯和阿里巴巴聊天。

36氪:现在在中国,许多初创公司都面临着“是由腾讯投资还是由阿里投资”的问题。美国企业家不必面对这种困惑吗?

吉姆·布雷耶(Jim Breyer):在美国, 微软和谷歌也有很多投资行为,创业公司也会问我:“我应该接受谷歌的钱吗?”一般来说,最好是在成立后至少等待一年,然后再从Google或Microsoft那里收取资金。我倾向于建议公司等到C和D轮之后再引入战略投资,以便它们可以将更多的精力放在团队建设和产品开发上,而不是过早地从Google或Apple那里赚钱。

中国的情况比美国复杂得多。英美烟草有很多早期投资,尤其是腾讯和阿里。在某些情况下,花钱可以减少风险,但在其他情况下,公司也将减少可能被激发的更大潜力。从巨人那里拿钱是一个权衡。优点和缺点是同时存在的,很难一概而论。

36Kr:如何定义AT投资的风险和潜力?选择A或T的标准是什么?什么时候取AT钱合适? 吉姆·布雷耶(Jim Breyer):提早加入AT阵营并得到AT的认可可以降低业务风险,但是由于AT是竞争对手,因此在初创企业排队之后,它们将增加竞争风险,并且公司可能陷入更长寿和更激烈的竞争中竞争。 。 对我而言,选择投资对象取决于市场规模,还取决于创始团队是否愿意承担更多风险以获取更多可能性。

如果业务是商业模式创新,那么腾讯作为早期投资者将是非常有价值的。由于它可以提供强大的流量和渠道,因此可以帮助公司尽快着陆并推广业务模型和技术。但是,例如,在一个垂直领域,需要对医疗保健进行长期研究,您可以暂时将腾讯和阿里巴巴的投资放在一边,并尝试选择长期金融投资者,而不是成为阿里巴巴或腾讯。

关于融资的时间安排,在美国,我通常建议暂时不要与微软和谷歌等巨头谈论融资,首先要取得一定成果,然后等待12个月再讨论。在中国,此过程已大大加快,但我仍然建议企业家花12到18个月的时间来改进产品,组建团队,等产品和团队相对成熟之后再与腾讯或阿里交谈。

在医疗和人工智能领域,有机会耗尽下一个巨头

36Kr:不仅投资,而且创业公司都有很高的机会在业务层面遇到巨头,而后者是领导者。这种控制情况会继续吗?

吉姆·布雷耶(Jim Breyer):巨人可能会控制云市场,而创业公司很难在这一领域取得突破。因为与10或20年前相比,全球最好的公司(例如FANG和BATJ)不仅由创始人驱动,而且比10年前得到更好的管理,它们还是产品驱动的,并且有能力像企业家一样制造产品。希望突围的新企业并创建新平台将面临更多挑战。

同时,他们还需要与英美烟草巨头竞争才能。除了这些内部因素外,强大的网络效应和云市场本身的巨额初始投资使初创企业难以触及。

但是,初创企业可以专注于细分的垂直领域,例如医疗保健和人工智能。由风险投资支持的企业家将探索这个数千亿的价值市场。现在AI领域的创始公司可以享受巨人提供的云服务,这是5年前不存在的。使用Google Cloud,Amazon AWS,腾讯云和阿里云的开放资源和技术,公司可以更快地扩展。

36Kr:在医学和人工智能领域,为什么这两个领域可以避免巨人的影响?

吉姆·布雷耶(Jim Breyer):因为才华横溢。大型水平平台可能无法吸引足够的优秀和有创造力的医学和AI专家。我在中国和美国都看到过这样的情况:一些非常优秀的机器学习专家或技术人才从腾讯,百度,谷歌和Facebook获得了报价,但最终他们选择了更加纵向,更大的潜力和更好的机会。可以改变人类生活的细分领域。

医学领域的人才将具有改变医疗保健的使命感。进入这个行业是为了更好地抗击癌症或其他疾病,而不仅仅是开发新的业务应用程序或业务平台。尽管巨头们一直在努力招募人才,但一些人才希望进入环境保护和生命安全领域以促进职业发展。

美国在人工智能领域处于领先地位,但中国在人脸识别方面具有优势 36Kr:您一直对人工智能持乐观态度,但是有些人对中国市场许多网点中是否存在泡沫表示怀疑。您认为AI就是这种情况吗?

吉姆·布雷耶(Jim Breyer):我遇到了许多“技术趋势”,但是其中许多已经过时了。 1980到1990年代 ,神经网络仍然是一项基本技术,但是在过去的20年中,基于这种模型的神经网络和人工智能取得了突破。风口也是如此。它需要分为不同的情况。有些是因为这项技术为时过早,有些只是流行而不是真正的,而是基于媒体的吹捧,就像笔计算一样。

但是有时,尽管它被大肆宣传,但它仍然是正确的,它将在2005和2006年产生突破性的公司,例如90年代中期的互联网以及Facebook和其他社交媒体。尽管许多公司已经倒闭,但我相信人工智能仍处于爆发初期,它将在10年内迎来高潮,我将继续打赌。

36Kr:您如何评价中国市场上的这些狂潮,包括共享自行车,区块链和无人值守货架?如何理解资本的非理性?

吉姆·布雷耶(Jim Breyer):在美国,也会出现这种情况:某些领域投资过度,现金消耗率太高,产品质量受到损失,市场营销上花费了太多钱而不是产品质量。如果一家初创公司不能降低风险,但是花钱太快而增加员工的速度太快,那么就会发生坏事。

有些市场可能有50家不同的公司,所有公司都在融资,但是市场空间并不大,所有人只能互相竞争,每个人都疯狂地花钱,但这实际上是无效的。更重要的是独特性,技术和质量。公司应在产品,管理和营销方面平衡评估和风险。现在许多公司被高估了。这要求我们保持警惕,但这并不意味着我们不会在12或18个月内进行投资。

36Kr:您认为这些过热的行业何时会迎来转折点?

吉姆·布雷耶(Jim Breyer):一般来说,在遭受重大损失之后,该行业将恢复正常。中国市场还具有纠错机制。二级市场经历了几次股市崩盘,一级市场也经历了几轮的资本寒冬,这些寒冬在某种程度上可以消除泡沫的一部分。美国已经经历了10年的牛市,它需要一些外部市场的回调来挤出一部分泡沫。

36Kr:在人工智能领域最能看到哪些机会?哪些地区最有可能产生下一个巨头?

吉姆·布雷耶(Jim Breyer):明智的医疗保健,因为现有的巨头不一定具有深厚的医疗技术和专家才能,但是创新型公司可以将医疗领域的专家与计算机科学和AI领域相结合。

如果您想成为一家互联网公司,并且拥有计算机专家和软件工程师,则可以聘请一些营销人员。但是对于AI公司而言,无论是物联网应用开发平台C3IoT还是人工智能医疗公司Paige.AI,都需要将计算机专家与特定行业专家相结合。

因此,即使它们像BAT和FANG这样强大,它们仍然是这些领域的初学者。如果初创公司能够引进最好的医疗技术和人工智能技术,它们将具有巨大的发展潜力。

36Kr:人工智能市场的全球格局将如何演变? 吉姆·布雷耶(Jim Breyer):美国公司的业绩仍然排名第一,中国紧随其后,但是在某些领域,例如人脸识别,中国将成为领导者。例如,IDG Capital领导了上塘科技A轮的投资。

美国公司的优势在于它们拥有的数据,尤其是在某些垂直领域,例如医疗:美国拥有全球最高端的诊所和医学院,这是每家AI医疗公司的基础。例如,Paige.AI使用AI技术改革诊所的肿瘤诊断和治疗,并与斯隆·凯特琳癌症中心签署了独家合作协议。结果,它获得了2500万个病理切片数据,这些数据可以在后期迅速发展。

脸书第一投资人

据外电报道,根据 Facebook 根据周二向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件,该公司董事兼著名风险投资家马克·安德森(Marc Andreessen)最近出售了约15%的Facebook股份,并兑现了约3190万美元。

Facebook,安德森,抛售 据报道,安德森上周五和周一通过其两家信托基金出售了309,464股Facebook股票。安德森兑现的时间发生在极为敏感的Facebook第三季度业绩前夕。自2008年6月起担任Facebook董事的安德森(Anderson)和Facebook发言人都拒绝评论安德森为何兑现Facebook股票的原因。 根据Facebook提交的文件,安德森根据预先安排的交易计划套现。他通过9笔交易套现,交易价格在101.96美元至104.22美元之间。 Facebook股价周二收于102.58美元,接近纪录高位105.12美元。 截至今年3月31日,安德森持有约168万股Facebook A股和379,429股B级优先股,其投票权是普通股的十倍。 Anderson的B级股票源自Facebook在2014年收购虚拟现实设备制造商OculusVR。AndreessenHorowitz是Anderson创立的风险投资公司,也是Oculus VR的投资者之一。 这不是安德森第一次出售Facebook股票。 2013年底,他出售了165万股A级Facebook股票,套现约9,100万美元。 2012年9月,由于纳税,他还出售了部分股份。

安德森(Anderson)于2006年成为Facebook联合创始人马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)的导师 雅虎 投资10亿美元收购Facebook。扎克伯格遵循安德森的建议,没有将公司出售给雅虎。安德森的提议是无价的:如今,Facebook的市值已超过2900亿美元。

Facebook周三发布的财报显示,该公司第三季度收入为45.01亿美元,比去年同期的32.03亿美元增长了41%。净利润为8.96亿美元,比去年同期的8.06亿美元增长11%。不按照美国通用会计准则,Facebook第三季度调整后的净利润为16.82亿美元,每股摊薄收益为0.57美元,比去年同期的0.43美元增长了33%,好于超出市场预期。根据汤森路透(Thomson Reuters)进行的一项调查,市场分析师此前曾平均预测,Facebook第三季度摊薄后每股收益为0.52美元,收入为43.7亿美元。

电气技术专注于TMT现场报告,并获得了青云计划和百元计划的冠军。荣获2013搜狐最佳行业微媒体人,2015中国新媒体创业大赛总决赛第三名,2018百度动力红人奖等诸多奖项。

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[Caixin.com](记者马媛) 根据“国际金融评论”(IFR),Facebook将于今晚(2月1日)提交其上市文件。估计筹集50亿美元,整个公司的估值在750亿至1000亿美元之间。

Facebook成立于2004年,目前拥有8亿用户,占世界人口的10%以上。

财新记者收集了自Facebook成立以来的前几轮融资信息。可以看出,它的投资者赚了很多钱。

facebook Facebook之前各轮融资的概述(本文中的数字仅为估计值,而未考虑前几轮融资的稀释系数)

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